Se numește opțiunea cumpărător, Opțiunea de opțiune vs. opțiunea de vânzare


  • Acasă » Fapte » Piața opțiunilor valutare.
  • Închirierea cu opțiune de cumpărare: tot ce trebuie să știi despre acest tip de afacere — idealista
  • Lease-option - Wikipedia
  • Vânzări Scurte 8 Referințe motivaţii Cumpărătorii unei opțiuni de vânzare doresc ca valoarea activului suport să crească în viitor, astfel încât acestea să poată vinde cu un profit.
  • Put option - Wikipedia
  • Tipuri de venituri online
  • Residential example[ edit ] The example below describes a typical lease-option for residential properties; commercial lease-options are typically more complicated.
  • Ce este un contract de opțiune? [Toate informațiile pe care trebuie să le cunoști]

Opțiuni - adaptare pe criptomonede 1. Definiție Opțiunea reprezintă un drept de cumpărare sau vânzare a unui bun, numit și valoare de bază sau activ suport în cazul de față, o criptomonedă se numește opțiunea cumpărător, la o dată convenită data de expirare sau scadențăla un preț prestabilit strike price, preț de exercitarecare poate fi dobândit prin plata unui așa numit premiu, care reprezintă prețul opțiunii.

Cumpărătorul taker opțiunii dobândește acest drept de la vânzătorul maker opțiunii. Dacă cumpărătorul opțiunii face uz de dreptul său, se cheamă că a exercitat opțiunea.

opțiune de acțiune limitată

Cumpărătorul opțiunii are dreptul însă nu și obligația, ca să exercite opțiunea. Dacă își exercită dreptul asupra opțiunii, atunci vânzătorul opțiunii are obligația să livreze bunul la prețul prestabilit, la data convenită. Dacă opțiunea nu este exercitată, ea își pierde valoarea iar dreptul conferit de aceasta este implicit anulat. Există două mari clase de opțiuni: americane și europene.

Opțiunile americane pot fi exercitate în orice moment până la scadența, în timp ce opțiunile europene doar se numește opțiunea cumpărător scadența. Opțiunile pe criptomonede de pe exchange-urile aferente sunt de tip european și cash settled adică nu se livrează bunul fizicși se exercită automat la scadență.

Un asemenea exchange este Deribit.

Account Options

Cumpărătorul nu are însa și obligația să exercite se numește opțiunea cumpărător, caz în care aceasta va expira iar dreptul conferit va fi implicit lovit de nulitate. Cumpărătorul unei se numește opțiunea cumpărător Call sau Put se afla într-o poziție long iar vanzătorul opțiunii Call sau Put se afla într-o poziție short. Deci, pornind de la cele enunțate, se pot defini patru tipuri de strategii pe opțiuni: Long-Call, reprezintă o strategie prin care se cumpărăo opțiune de cumpărare Call Short-Call, reprezintă o strategie prin care se vinde o opțiune de cumpărare Call Long-Put, reprezintă se numește opțiunea cumpărător strategie prin care se cumpără o opțiune de vânzare Put Short-Put, reprezintă o strategie prin care se vinde o opțiune de vânzare Put 2.

Reprezentarea pozițiilor pe cursul spot Înainte de a continua cu descrierea pozițiilor pe opțiuni, vom explica pe scurt poziționarea pe un exchange clasic, care nu operează cu derivate, pentru a înțelege mai bine exemplele la care vom recurge mai încolo. Să vedem cum funcționează așa ceva? Investitorul împrumută de la exchange o anumită cantitate de monede, după care o vinde imediat pe exchange la cursul curent, înregistrând o anumită sumă în contul său.

După o anumită perioadă de timp, dacă cursul monedei a înregistrat o scădere conform așteptărilor investitorului, atunci acesta cumpără aceeași cantitate de monedă de pe exchange, pe care a împrumutat-o, dar plătește o suma mai mică deoarece cursul monedei a scăzut, înregistrând astfel un profit echivalent cu diferența sumei cu care a vândut moneda împrumutată și suma pe care a plătit-o când a răscumpărat moneda.

În final, înapoiază cantitatea de monede exchange-ului. Bineînțeles că exchange-ul percepe un comision pentru faptul că a împrumutat moneda. Toată operațiunea se realizează transparent, de către exchange, pentru investitor.

Long-Call cumpărare Call Figura 3.

Înstrăinarea cotei succesorale. Curs online Martorii lui Justinian.

În jargon de specialitate, aceasta stare este denumită in-the-money adica opțiunea se află în-bani. Situația în care cursul monedei coincide cu prețul de exercitare, se numește at-the-money la-bani.

Ce este un contract de opțiune? [Toate informațiile pe care trebuie să le cunoști]

Dacă însă, cursul monedei este sub prețul de exercitare, se cheamă că opțiunea este out-of-the-money în-afara-banilor și exercitarea ei nu mai are sens, pierderea fiind totală. Dacă opțiunea se află in-the-money, profitul se realizează doar în momentul în care cursul monedei depășește ca valoare prețul de exercitare însumat cu valoarea premiului plătit pe opțiune. Acest punct, în care valoarea prețului de exercitare însumată cu valoarea premiului plătit pe opțiune, este denumit Break-Even-Point  punctul de la care se înregistrează profit.

Zona în care cursul oscilează între prețul de exercitare și Break-Even-Point, este denumită zona pierderilor reduse, deoarece în această zonă nu cumpărare curs de opțiuni binare înregistrează încă profit, datorită premiului plătit, iar pierderea înregistrată la expirare se limitează la diferența dintre valoarea la Break-Even-Point și cursul curent al monedei, din care se scade premiul.

Put option

Dacă la expirare, cursul monedei este peste Break-Even-Point, atunci diferența dintre valoarea cursului curent al monedei și  valoarea la Break-Even-Point reprezintă profitul. Acest impact poartă numele de efect de levier din fizică sau leverage termen din engleză. Când investim în opțiuni, trebuie să facem o analiză a evoluției posibile a cursului monedei, care să cuprindă întreg intervalul de timp până la expirarea opțiunii.

Vom vedea mai târziu care sunt factorii care determină prețul unei opțiuni premiul. Exchange-ul Deribit suportă în momentul de față Bitcoin și Ethereum, dar există însă și exchange-uri, care suportă un număr mai mare de monede.

opțiuni binare deschiderea tranzacțiilor

Short-Call vânzare Call Nu există Long-Call fără Short-Call, adică nu se poate lua o poziție long dacă nu se găsește un vânzător, care să ia o poziție short. Furnizarea monedei sa face prin achiziționarea ei de pe exchange și vânzarea ei către cumpărător.

Opțiunea de opțiune vs. opțiunea de vânzare

Poziționarea Short-Call are sens în momentul în care se așteaptă ca piața să stagneze, să scadă s-au chiar să crească ușor creșterea să nu depășească Break-Even-Point. În momentul în care se așteaptă scăderi mai mari ale cursului, există poziționări mai eficiante decât Short-Call, care nu limitează potențialul de câștig la valoarea premiului, și anume Long-Put, pe care-l vom discuta mai târziu.

scopul tranzacției de opțiune

Există două situații în care se poate afla vânzătorul: prima, în care deține deja moneda respectivă, iar a doua, în care nu deține moneda și trebuie să o achiziționeze ulterior de pe exchange, lucru care poate fi costisitor pentru vânzător, dacă cursul a crescut mult. Această a doua poziție se numește Naked-Short-Call. Pe exchange-urile de criptomonede, avem de a face cu Naked-Short-Call, fiindcă nu au acoperire în monedă.

Datorită poziționării extrem de riscante a vânzătorului, acesta trebuie să prezinte anumite garanții marjă.

Diagramă de comparație

În momentul scrierii acestui articol, exchange-urile de criptomonede nu acoperă această situație, marja fiind necesară. Și-n acest caz, vânzătorul mizează pe stagnarea cursului, scăderi mici sau creșteri care să nu depășească Break-Even-Point. Prin deținerea deja în portofoliu a monedei, vânzătorul își asigură premiul obținut de la cumpărător.

Long-Put cumpărare Put Dacă se așteaptă scăderi mai mari de curs, atunci un Short-Call ar limita un posibil profit, la valoarea premiului. O alternativă mai bună o reprezintă cumpărarea unui Put, care ar genera o așa numită poziție Long-Put, caz în care potențialul de câștig este net mai mare decât în cazul Short-Call. Profitul maxim s-ar obține în momentul în care cursul monedei ar fi 0, situație aproape inexistentă.

Ești pregătit pentru a găsi casa visurilor tale?

Short-Put vânzare Put fig. Dacă scade cursul sub prețul de exercitare dar nu sub Break-Even-Point, opțiunea va fi exercitată de cumpărător în zona pierderii reduse iar  vânzătorul va înregistra un câștig sub valoarea premiului. Rămâne totuși un câștig.

Dacă însă, cursul scade sub Break-Even-Point, atunci vânzătorul înregistrează pierderi care se pot ridica până la valoarea Break-Even-Point, care poate reprezenta o sumă destul de piperată.

Analizând figura 6. Mulți traderi iau o poziție Short-Put în momentul în care se așteaptă o creștere semnificativă pe termen mediu și o stagnare sau fluctuații mici de curs pe termen scurt.

informatii generale

O abordare mai interesantă a pozișiei Short-Put apare la combinații pe opțiuni, de tip Short-Straddle sau diverse forme de Put-Spread, pe care le vom aborda mai încolo. Strategii de hedging pe opțiuni Hedging-ul reprezintă o strategie la care recurge un investitor, care urmărește să limiteze posibile pierderi cauzate de o eroare a sa de poziționare în piață.

În general, hedging-ul pe opțiuni se realizează luând pe un exchange de derivate o poziție contrară poziției luată printr-o investiție directă, dar la aproximativ același preț de exercitare cu cursul la care a achiziționat moneda la investiția directă. Pentru a limita o posibilă pierdere cauzată de o eroare de anticipare a cursului, cumpără Call-uri at-the-money. Această poziție este similară unei poziții Long-Call: crește cursul peste Break-Even-Point dar până în prețul de exercitare, atunci creșterea din  poziția long pe monedă compensează câștigul limitat de pe Long-Put, per ansamblu înregistrându-se profit.